风电产业链全景观察｜风能专题（三）

风电产业链全景观察｜风能专题（三）

　　喝风能治好,风能车画画,清风能组词吗风力作为清洁能源的代表之一，自20世纪80年代以来，经历了全球范围内的高速增长。根据国家能源局数据表明，截至2020年底，我国电源新增装机容量为19087万千瓦，其中风电并网装机容量达7167万千瓦，占比高达37.5%，风电累计装机突破2.8亿千瓦。这是继2010年以来，我国风电年新增装机连续11年世界第一。我国俨然已成为全球范围内最大的风能市场。

　　主要利用国外赠款及贷款，建设小型示范风电场，政府主要提供资金扶持，投资风电场项目及支持风电机组的研制。

　　■ 1972年，浙江运达成功研制18kW风电机组，实现我国在中型风电机组研制史上零的突破；

　　■ 1986年5月，我国第一座风电场──马兰风电场在山东荣成并网发电，安装的是丹麦维斯塔斯公司的V15-55/11型风电机组；

　　■ 1989年10月，我国利用丹麦政府捐赠的320万美元购买丹麦Bonus公司13台150KW机组，总装机2025千瓦风电项目落户新疆达坂城，这是中国第一个大型风电场。

　　首次建立了强制性收购、还本付息电价和成本分摊制度，由于投资者利益得到保障，贷款建设风电场逐渐增多。1996年，政府组织实施“乘风计划”，以一定的风力发电机订单为筹码，采取合资合作方式引进技术，进行风电技术的引进和消化吸收，培育风电行业自有产业链。

　　■ 1999年，西安维德风电设备有限公司与德国公司组建合资公司，组装了600kw大型风电机组。

　　这一阶段主要通过实施风电特许权招标来确定风电场投资商、开发商和上网电价，通过施行《可再生能源法》及其细则，建立了稳定的费用分摊制度，迅速提高了风电开发规模和本土设备制造能力。截至2007年底，全国已建成158个风电场，累计安装了风电机组6469台。2007年年内新增容量330万kw，其中，内资企业生产的风电机组占比达到了56％，首次超过了外资企业。

　　在风电特许权招标的基础上，颁布了陆地风电上网标杆电价政策。2016年《中华人民共和国可再生能源法》的修订实施，制定实施可再生能源发电全额保障性收购制度，风电行业迎来了黄金发展期。国内风机厂家也逐渐掌握兆瓦级机组的设计和批量生产能力，逐步实现了风电产业链全自有。2015年，当年全国风电新增装机容量达到3075万千瓦，金风科技更是实现了当年新增装机容量全球第一的成绩。

　　这个阶段，国内风电机组更新换代不断加快，风机叶轮直径大致按照每年10米的长度快速增加。伴随着风电技术的提升，风电可开发风速不断下探，适用区域也不断扩张。截止2019年底，中国累计风电并网容量已达到210GW（全球累计装机量达到621.3GW），风电已成为国内继火电、水电之后的第三大电力来源。

　　风电产业链主要围绕风电场的开发、建设、运营构建为三大环节。自上而下可以分为：一、风电整机的原材料供应商与零部件生产商；二、风电整机制造商与风场施工建设提供商；三、风电场开发/运营商、运维服务与设备提供商。

　　风电叶片的原材料主要为巴沙木、树脂、增强纤维、夹芯材料、结构胶与风电涂料。巴沙木轻量化的特点使其成为风电叶片材料的不二选择，近期供应紧张。整体来看，风电材料市场竞争格局相对稳定，集中度较高，长期协议客户占比较高，拥有品牌溢价。

　　风电机组的零部件主要包括叶片、齿轮箱、发电机、塔筒等；其中，叶片、齿轮箱是风电机组成本构成中所占比例最大，价值量最高的零部件，叶片占整个机组成本约23%。

　　企业叶片业务向好，2020年第一季度中材科技叶片营收达到15.86亿。随着整机机型的迭代，叶片大型化趋势明显，风轮直径逐年增加，对生产技术要求也随之提高，从而推动了市场进一步集中，头部企业市场占有率不断攀升。中材科技连续九年市场占有率第一，技术实力强，产能突出。

　　塔筒的产能分布集中在沿海以及三北地区，沿海基地对接海上风塔业务和产品出口，三北地区主要对接平原大型风电基地。由于高度增加会显著提升风速，提高风机的发电效率，塔筒发展趋势也日益增高。国内塔筒上市企业主要有天顺风能、泰胜风能、天能重工和大金重工，其中天顺风能是国内塔筒行业的领军企业。

　　相较于风机仅供应国内不同，零部件可以全球供应平滑国内市场波动，同时大型化和海风有利于提升零部件盈利能力，零部件有望穿越周期实现高成长。

　　我国《风电发展“十三五”规划》明确提出在风电行业建立优胜劣汰的市场竞争机制，强化从设计、生产到运营全过程的质量监督管理，鼓励风电装备制造企业兼并重组，提高市场集中度。由此，我国风电整机制造行业竞争格局进入全新阶段，单纯几种机型打天下，规模化生产低价竞争将会难以生存，未来将是综合实力与技术创新能力的竞争。

　　2016-2020年，国内风电整机厂商集中度逐步提升，行业头部企业的市场占有率逐年攀升，反映在行业体系与标准日趋严格，技术迭代逐步加快，解决方案创新加强，风电整机产业格局集中度提高成为必然趋势。2020年底，金风科技、远景能源与明阳智能三家头部公司共同占去了48％的国内市场份额，排名前十企业市场占有率达到80％-90％，行业格局日益稳固。

　　风电场开发运营主要竞争点在于风资源获取能力、开发能力、融资能力，而非行业技术与运营经验。我国风电开发商多为专业的大型发电集团，或者其他资金实力雄厚的传统行业集团。我国风电运营商主要分为三类：

　　■ 一是大型中央电力集团，设立专项部门从事风电项目开发，主要有国电、大唐、华能、华电和中电投，占据了风电市场一半的份额；

　　■ 二是其他国有能源企业，如中国海洋石油、中广核、华润电力、三峡集团与中节能风电等；

　　其中，能源投资主要企业有“五大六小”十一家，基本构成了风电产业投资版图。

　　根据伍德麦肯兹发布最新研究成果《全球风电资产所有权报告2020年 》显示，截至2019年底风电资产容量数据统计，在全球前25家业主排名中，中国企业包揽前五排名。中国风电市场需求强劲，风电业主97%的资产集中于国内市场。有迹象表明，继中广核成功进军瑞典与巴西市场之后，前五家业主有意向拓展全球风电资产版图。

　　随着我国风电经历补贴退坡，2020年内将过渡到平价开发阶段，对开发商的专业化水平要求也逐渐提高。加上近年来环保政策收缩，开发商需要更高水平的精细化管控。因此风电投资头部效应开始凸显，行业集中度得到了加强。

　　在双碳政策的大背景下，国内已然蓬勃发展起来的风电产业链迎来了全新的发展契机，同时也面临着新的挑战。产业链上的众多企业，只有通过切实提高研发技术水平，增强产业链整合能力，提供更有竞争力的产品，才能在高度集中化的行业竞争中站稳脚跟。