天顺风能2022年半年度董事会经营评述

天顺风能2022年半年度董事会经营评述

　　高空风能发电技术示意图,风能技术世界排行,风能利用技术有哪些种天顺风能从2005年成立以来，始终坚持在风电领域深耕发展，一方面不断巩固自身在风塔细分领域的全球领先地位，另一方面在风电产业链内积极进行相关多元化业务布局。报告期内，公司主要从事风塔及零部件的生产和销售，风电叶片及模具的生产和销售，风电场项目的开发投资、建设和运营业务。国家提出的“30碳达峰-60碳中和”战略目标（下文简称“双碳目标”）及构建以新能源为主体的新型电力系统将为新能源行业带来重大而长期的发展机遇。天顺风能将积极响应国家号召、顺势而为，依托国内市场及欧洲市场构建国内大循环、国外大循环，及国内国际双循环。（一）2022年上半年风电市场回顾根据国家能源局数据，2022年上半年全国风电新增并网装机容量为12.94GW，与去年同期10.8GW相比，同比增长19.4个百分点。与去年上半年情况类似，经历了2021年海上风电“抢装潮”，整个市场短暂陷入低迷，但实际装机容量仍旧保持了一定的同比增长。根据风电之音不完全统计，今年上半年风电项目招标规模达53.46GW，伴随整体开工量、主机招标量的大增，下半年装机情况预计出现“井喷”。据水电水利规划设计总院（603357）发布《中国可再生能源发展报告2021》，预判全年风电新增装机容量可超过56GW，仅次于2020年水平。根据国家能源局数据，中国海上风电在2021年抢装潮期间，新增装机规模达到16.9GW，创下历史最高水平，累计装机规模达到26.4GW，跃居世界第一。尽管抢装潮透支了部分市场需求，上半年海风装机仅0.27GW，但上半年风电主机招标，尤其是海上风电业务，同比增幅巨大，根据风电之音不完全统计，今年上半年海风公开招标量达16.1GW。根据主要沿海省份，如山东、江苏、浙江、福建、广东、广西、辽宁等地发布的十四五规划看，至2025年预计海上风电新增装机规模将超过50GW。目前，山东、广东、浙江已出台文件，给予海上风电项目一定的省级财政补贴。省级补贴的陆续出台将提振海上风电市场，有力推动海上风电向全面平价过渡。自2020年中国正式提出“30碳达峰-60碳中和”的双碳目标后，我国已多次在公开场合围绕“双碳”目标的承诺针对性的对绿电行业发展提出分步走行动计划。2022年国务院九部委联合下发《十四五可再生能源发展规划》进一步明确2030年可再生能源消费占比实现25%，风光装机总量超过1200GW。同时多个省、市、自治区陆续将新能源装机目标写进了“十四五”规划中，据不完全统计，至十四五末风电新增规模将达到280GW左右。同时，“五大六小”等重点能源央企相继提出了“十四五”发展方案，进一步明确自身的风电项目规划及目标。可以预见，至2025年风电行业将保持高速发展，诸如2020年抢装潮的壮阔景象将不断重现。完成陆上风电、海上风电两轮抢装潮后，市场将真正进入“平价时代”，这也要求国内风电产业链的相关企业更快的完成产能扩张与技术创新。根据中国风能协会(CWEA)统计数据，中国风电新增装机的平均单机容量已突破3.5MW，大型化趋势明显加速，同时主机平均成本快速下降。更大的风轮直径和更高的轮毂高度能够使机组在风速较低的地区获得更多动力，在机组功率提升的同时提升利用小时数，度电成本进一步下降。未来随着平价大基地项目推进、陆上大功率风机投入、智能运维等成为市场主流，风电项目的LCOE会进一步降低，引领国内风电市场进入发展新阶段。今年6月发布的《十四五可再生能源发展规划》中进一步明确，“必须加大力度解决高比例消纳、关键技术创新、产业链供应链安全、稳定性可靠性等关键问题”。根据国家能源局数据，2022上半年全国风电平均利用率95.8%。

　　咨询公司伍德-麦肯兹(WoodMackenzie)表示，从2022到2031年，全球风能行业预计会新增近1.5太瓦(TW)装机容量，其中约44%来自中国。根据全球风能理事会（简称GWEC）预测，2022-2026年全球风电新增装机量557GW，年复合增长率6.6%，其中海上风电的新增装机容量将达到90GW左右。据国家能源局数据，2021年海上“抢装潮”期间海上风电共计实现新增并网容量16.9GW，创下历史新高，2021年全年陆上海上新增并网容量47.57GW，是自2020年陆上抢装以来最高水平。连续两年的抢装潮，部分透支了2022年的市场需求，“抢装潮”过后市场需求出现了短期下降；另外陆上风电2021年开始了一轮主机大型化，陆上风电项目的LCOE快速降低，引领了下游风电场投资需求的爆发，上半年公开市场主机招标量屡创新高、大基地项目陆续集中开工，海上风电预计在今年下半年到明年也将进入新一轮大型化，进入快速降本实现平价的过程。2022年上半年，叠加了陆上海上抢装过后的短暂需求下降、2021年陆上主机快速大型化带来的供应链调整以及2022年上半年疫情的影响，上半年行业装机出现了短暂的“失速”，随着疫情的稳定，已招标项目的陆续开工，今年下半年市场景气度将远高于上半年，整个行业再次面临抢交付的挑战。同时由于陆上风电的大型化已经基本进入尾声，预计未来三年“十四五”期间陆上风电将进入平稳增长的良性发展，随着海上风电的平价到来，海上风电也将进入爆发式增长。抢装潮过后将进入平价时代，风电行业的市场化程度有望提高，各细分领域的企业之间竞争会更加激烈，市场集中度有望提升。根据规划，十四五期间将重点发展九大清洁能源基地和五大海上风电基地，有装机需求的区域会进一步集中，区域内集中扩产更有利于企业形成规模优势、成本优势。“五大六小”等能源央企、国企相继提出在十四五期间强有力的装机量规划，与国企、央企之间的关系维护和战略合作的重要性将逐步凸显。另外，从企业自身来看，高效优质的运营和高质量的产品才能为未来大量的装机需求提供充足保障，而低质低效的产品或服务会逐渐被主流市场所淘汰。竞争格局的变化，更有利于细分领域的领军企业，通过充分发挥规模优势、技术优势和品牌优势，提升市场占有率，推动行业的长远发展。2020年10月，国家主席习郑重宣告，中国“二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。同年11月，习主席宣布，到2030年，中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。新能源的发展和对传统化石能源的逐步替代，是生态文明建设的必然要求，其前景毋庸置疑，但行业的发展需要经历一定的过程。目前制约新能源发展的两个重要因素，一是此前存在对补贴的依赖；二是新能源电力与生俱来的波动性，限制了其在电力系统中可以达到的最高占比。未来，新能源将逐渐彻底摆脱这两个因素的影响。成本方面，主机成本快速下降，带动产业链上下游价格集体走低，风电LCOE持续下降，有利于新建项目摆脱对补贴的依赖，同时技术升级成本下降也推动海上风电尽快迈入平价时代；波动性方面，长期来看，在全球和我国“碳中和”长远目标指引下，随着电网系统的进一步完善，储能、制氢等技术的进一步发展，新能源发电间歇性的不足有望得到根本性的解决。新能源行业将迎来未来三十年前所未有的巨大机遇！

　　报告期内，实现营业收入20.42亿元，同比下降37.9%；实现归属上市公司股东净利润2.54亿元，同比下降68.2%。1、新能源装备制造

　　2022年上半年，面对“抢装潮”结束后市场的短期回调，叠加疫情反复的冲击，风塔产品的产、销量同比有所下降。报告期内，公司风塔及相关产品的产量近15万吨，预计全年产销量将超过去年。公司的新产能基建项目进展顺利，上半年新增濮阳、通辽基地产能，同时荆门、乾安、北海风塔基地也在有序建设。上半年的低迷行情同样波及公司叶片及模具业务，由于大部分业主和主机厂选择观望等待下半年的大机型和大叶片以提高项目收益率，机型、叶型迅速更新迭代的同时装机需求有所放缓，公司叶片的产销量同比出现下滑，而模具业

　　务则得益于迭代加速，订单增幅明显，产销量接近翻番。本报告期内，公司叶片和模具销售量244套。目前荆门、乾安和商都叶片基地仍在有序建设，下半年公司将继续完善区域布局，预计在建基地将于22年底/23年初完成建设。（3）风电海工及服务

　　基于对海上风电的长期看好，公司将风电海工业务视为未来发展的新锚点。2022年公司继续加快海上风电生产基地建设，其中因欧洲疫情影响，德国海工基地建设仍在稳步推进中；江苏射阳海工智造基地继续按照计划稳步推进。同时，公司正在开展新的风电海工布局。未来伴随疫情的减退，及海外、海工基地的陆续投入，公司更有信心在发挥自身在风电装备制造领域的竞争优势下，利用持续积累的全球服务经验，在立足国内市场的同时，辐射欧洲及周边海外市场，提供优质的海上风电服务。

　　2022年平均风速低于同期，根据国家能源局数据，上半年全国风电设备平均利用小时为1156小时，同比减少56小时。受此影响，报告期内，公司在营风电场并网容量883.8MW，累计实现上网电量10.6亿千瓦时，同比减少9%。2022年公司积极在北方、华中、华东、华南等地区推动新能源资源开发，其中位于内蒙古自治区兴和县的500MW风电项目正在建设，预计年内实现全容并网，今年获得的湖北600MW项目指标也正在有序推进。公司在做好后市场运营的同时，将集中投入资源进行重点区域的资源开发，为后续的风电项目建设、后市场运维等业务奠定基础，同时公司将进一步探索“滚动开发”的轻资产运营模式，即以“开发-建设-转让”为主要的经营模式，实现“新能源装备制造销售”、“风资源开发溢价”、“EPC价值”和“电站后市场运营”等多重价值量的兑现，逐步实现风电全生命周期资产服务。

　　二、核心竞争力分析 1、专注、卓越的战略规划与实施能力 公司建立了完善的战略管理体系，一方面通过对外部环境形势的深刻洞察，以及分析研究，合理制定公司的战略规划，同时强化战略规划对公司发展的引领作用，持续优化发展战略，明确未来发展方向，科学合理制定公司的中长期经营目标，从而构建可持续发展的企业生态，建立行业内的战略领先优势。另一方面通过“战略规划-经营计划-组织绩效-个人绩效”的闭环管理，将公司的战略目标与各事业部的经营计划、组织绩效与员工个人绩效紧密结合，有效实现公司战略规划的落地执行。 2、优化业务组合，开展合理的业务布局 在继续巩固塔筒产品全球市场领先地位的同时，公司积极推动在风电产业内的相关多元化业务拓展，构筑以新能源装备制造和零碳产业发展为主的产业集群，从而实现产业链的横向和纵向扩展，并加强业务组合间的战略协同。公司聚焦的零碳技术包含新能源发电机组、输/变/配电、储能、微网等技术，未来将通过在相关领域的投融资、建设和运营服务，进一步对已开发区域和资源进行选择、布局和锁定，积极把握资源开发的机遇，力争在行业需求、业主客户不断集中的趋势下，配合国家“十四五”规划对新能源开发的政策倾斜，集中资源全力布局。公司在风电产业链上开展的相关多元化布局，一方面显著提升抵御单一市场风险的能力，另一方面加强了各业务板块间的协同效应，形成了独特的风电产业链资源协同优势，从而构建产业“护城河”。公司已建立完善的集团化管控模式和事业部制组织架构，并以“资本社会化”、“公司平台化”、“业务专业化”、“经理职业化”、“运营精细化”、“发展国际化”为方针，不断优化现有管理体系，积极推行项目制、标准化生产、信息化管理以及精益生产等管理理念。伴随未来生产规模、管理风电场规模的不断增加，公司将进一步构建数字化运营体系，推动数字工厂、数字风场建设，在继续保有生产制造优势的基础上，打通从计划到实际生产管理的联结，提高资产运营效率，系统提升交付能力、供应链管理能力，提升产品设计及实施能力，真正做到精益生产。公司是风塔细分领域的龙头企业，核心产品的产、销量全球领先。公司位于全球各地的风塔生产基地均为所在区域规模最大、生产效率最高的专业制造工厂之一，已形成较强的规模优势及对客户、供应商较高的议价能力。根据国家五年规划，十四五期间将重点发展九大清洁能源基地、五大海上风电基地，各大基地主要集中于三北和东部沿海地区，这与公司主要产能基地布局高度契合。十四五期间公司仍将继续在三北及中原地区集中扩充产能，进一步夯实核心区域的竞争 3、提高资产运营效率，线、日益增强的规模优势 力。因此说，公司的整体布局在集中度、规模化和管理上都更有优势。 如下图所示，公司目前塔筒产能合计约90万吨/年。公司看好风电行业的长期发展前景，加紧布局新增产能，上半年新增通辽、濮阳生产基地产能，并在荆门、乾安、北海等地积极扩产，未来将配合零碳产业群在东北、西北、华东、华中、华南等地进行布局，进一步实现产业链联动；叶片和模具业务起步较晚，也进入了良性成长期，并且与公司塔筒业务形成协作，产品获得了越来越多客户的认可，同时公司积极在荆门以及商都、乾安等地区扩充产能。公司看好海外出口及海上风电的发展，除了正在稳步推进中的德国和射阳的海工基地建设，公司正在开展新一轮“两海”布局，产能聚焦江苏、广东/广西及福建，确保公司在海外出口及海上风电的领先位置。 5、良好的品牌形象 公司在成立之初主要面对国际客户，创业时期就立足于提供高效高质产品来赢得市场认可。十余年间，“天顺风能”品牌在全球风电产业享誉盛名，代表着质量可靠、交期保证、快速响应和优质服务。公司将继续秉持“敢于担责、精准交付、创造价值”的核心价值观，为客户提供高质量的产品，可靠的交付服务，为客户创造更大的价值，受到国内外客户的一致好评。 6、与时俱进的成长性 公司自成立以来，始终保持对环境变化的敏锐度，内外部结合选取最优的经营发展路径。天顺风能成立之初，适逢国内风电产业的快速成长期，公司充分结合全球市场对风电塔筒的需求和彼时中国制造业的相对优势，开拓国际业务，深耕国内市场，逐步在细分领域里奠定了领航者的地位。伴随2020年国家双碳目标的提出，以及各地“十四五”规划的相继发布，国内风电产业将迎来黄金发展时期，公司将紧紧抓住发展机遇，积极寻求与业内头部企业的合作，进一步参与风电资源开发，把握风电全产业的发展机遇，识别优质资源，把握开发节奏，逐步建立覆盖风电项目全周期的资产服务新模式，实现下一阶段战略目标。放眼未来，制造业的数字化和智能化，传统产业与互联网的结合将是大势所趋，公司将在完善发展已有业务的基础上，积极探索新兴领域，在时代发展的大背景下，实现企业的持续成长。

　　三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济风险 2022年全球依旧疫情肆虐，国内多地疫情出现反复，“奥密克戎”毒株持续给全球经济复苏制造难题，经济全球化持续受到挑战。疫情的反复使得全球范围金融风险进一步累积，系统性风险加剧。面对系统性风险，公司一方面继续深耕业务和发展，全方位提高生产制造、市场销售、供应链和运营管理能力，提升抗风险能力；另一方面充分发挥战略研判能力和战略执行能力，充分认识、深入分析经济和行业的不确定性，找出风险和机会，穿越周期实现持续增长。2、产业政策风险国内新能源行业属于政策驱动型市场，政策的波动会直接导致产业的周期性变化。随着国家《十四五可再生能源发展规划》及各省市自治区十四五规划的陆续发布，未来五年的新能源发展目标逐步明确，可再生能源总装机和月新增装机较以往大幅增长将是新常态，新能源发展逐步走入“快车道”。公司将持续提升产品竞争力，通过紧密跟踪研究产业政策，前瞻性研判政策走向，来应对政策变化风险。 3、需求波动风险 4、原材料价格波动风险 2020-21年的风电抢装潮的结束带来风电市场的短暂回调，本年度的风电新增装机容量不如预期。尽管双碳目标给行业带来长期发展的机遇，短期预判还将出现市场需求的波动，给企业生产经营的稳定性带来一定的挑战。公司将通过不断提升产品质量和降低生产成本来进一步巩固自身在行业内的领先优势，同时通过产能扩张来提高市占率和强化规模优势，以应对平价时代的风电市场竞争环境。报告期内，尽管先前大涨的钢材、玻纤、环氧树脂等风电制造领域的上游商品价格逐步回落，但“平价时代”带来的“降价潮”，还将加大风电制造企业生存压力。公司作为一家深耕风塔行业的优秀企业，有更多的经验应对原材料波动。此外，风塔是成本加成定价模式，公司会随原材料价格调整产品定价，及时将成本传导。同时，公司把握良机，利用产品规模、成本、质量优势，在三北地区大量提高市占率，并利用规模优势与钢企达成战略合作来减少价格波动因素带来的影响。 5、技术变革风险 6、盈利能力风险 人工智能、5G、物联网、新材料等技术的快速发展，将给能源行业带来前所未有的挑战和机遇，提升整个行业的智能化和信息化水平，引发新一轮能源革命。公司将继续加快技术化平台建设，加强技术化人才引进、培养与激励，加强对新技术、新市场的跟踪和关注，做好核心技术的研究分析，提前做好应对颠覆性技术变革的业务布局。平价时代新能源领域LCOE（平准化度电成本）将延续下降态势，会给全产业链各个环节带来降价的压力和风险。公司将通过内部定额优化和控制来加强成本管控，通过强化资金管理提高业务周转率，同时积极论证拓展更高毛利率产品或业务的可行性。同时，公司也正在利用产能基地集中的规模优势、更加出色的成本管理以及与国企、央企深度合作的方式，积极开展上下游的战略合作，努力提高盈利水平。

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